Un burbuja economica, burbuja financiera o burbuja de mercado Ocurre cuando ciertos activos se negocian a gran escala a precios superiores a sus valores reales, y luego se produce el desbordamiento, los precios bajan drásticamente y los inversores sufren pérdidas. Es decir, cuando “está de moda” invertir en activos que tienen un valor de mercado superior a su valor intrínseco (es decir, el valor “verdadero”), cuyos inversores esperan obtener potentes beneficios. Esto a menudo se debe a una alta demanda de estos activos, que puede ser el resultado de esperanzas sesgadas sobre su rentabilidad futura.
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Cuando un activo, inmueble, moneda u otro bien tiene su precio apreciado y se conoce como una buena inversión, y la apreciación se da a conocer, muchos inversionistas están interesados en adquirirlos; y cuando esta demanda se vuelve constante, los precios suben aún más, moviéndose hacia arriba desde su valor real, es decir, volviéndose más caros de lo que deberían ser en condiciones normales.
En prácticamente todas las burbujas modernas es común la presencia de deuda, apalancamiento (multiplicación de la rentabilidad por endeudamiento) y el uso de colaterales, que son garantías en caso de impagos. Las burbujas siguen siendo típicas de las economías en las que los bancos centrales reducen artificialmente los tipos de interés, factor que hace que las inversiones vistas con malos ojos lleguen a ser bien consideradas por los inversores, especialmente cuando la expansión del crédito se dirige a un sector específico del mercado.
Eso es lo que sucedió en la Crisis de 2008. La reducción artificial de las tasas de interés para promover la expansión crediticia orquestada por el Banco Central de Estados Unidos, que dirigió la economía hacia el sector inmobiliario, atrajo a una serie de inversores a los valores respaldados por hipotecas, que son inversiones realizadas además de los préstamos y, en el caso de la burbuja inmobiliaria estadounidense, préstamos a quienes no pudieron pagar. Cuando los prestatarios incumplieron sus pagos tras el aumento de las tasas de interés, el valor neto de los bonos hipotecarios se desplomó y los inversores quebraron.
Pero las burbujas económicas no son producto de la economía posmoderna. Han existido durante mucho tiempo, y el primero registrado ocurrió en el siglo XVII en Holanda. Era Tulip Bubble o Tulip Mania. En ese momento, los tulipanes eran raros y solo los más ricos los tenían como decoración en sus hogares. Tener tulipanes era el símbolo de un alto estatus. Pero estas flores solo fueron proporcionadas por los productores en ciertas épocas del año, no estaban disponibles en todo momento.
Los comerciantes comenzaron a vender un “valle de tulipanes”, un título que daba derecho a la flor en el momento de la cosecha. Estos bonos se negociaban ampliamente fuera de temporada y su constante apreciación atraía a personas que no querían tulipanes, solo estaban interesadas en comprar los bonos más caros y revenderlos con fines de lucro, por lo que los precios subieron tanto debido a la alta demanda que los compradores estaban disminuyendo. A medida que los bonos tulip se volvieron cada vez más difíciles de vender, los precios se desplomaron porque los inversores querían salir del trato. Y así estalló la Tulip Mania.
Referencias:
CASTRO, José Roberto. Qué es una burbuja económica y cómo se forma en la economía. Disponible en:
EKULAND, Andrei. “¡Es burbuja! ¡Es un esquema Ponzi! ¡No tiene lastre! ” – ¿Cuál de estas acusaciones pertenece a Bitcoin ?. Disponible:
Noticias de negocios del mercado. ¿Qué es una burbuja económica? Definición y causas. Disponible en:
ROQUE, Leandro. Cómo ocurrió la crisis financiera estadounidense. Disponible en:
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